IVD四大“穿心咒”：压垮IVD企业的“最后一根稻草”

心中u你

最近看各大自媒体的头条又开始爆料一些裁员和企业财报亏损的新闻，从趋势上看，2023年部分企业在亏损，2024年超半数以上的IVD企业在亏损，甚至有很多企业可能都不会再见了。做IVD生意的老板们，是真的很焦虑，‘活下来’绝对是2025年的一个年度关键词。




那问题到底出在哪里呢？我们也去咨询了一些行业内的前辈，得到的普遍回答是两个方面：

（1）市场规模增速放缓，由于新冠红利的消退，前几年的IVD市场透支了未来很多年的市场增量，来自基建的、来自设备的、来自未来实验室能力建设方面的。

（2）常规检测需求疲软，过去两年常规试剂的集采、技耗分离、检验立项指南等一系列的操作之下，常规检测市场的需求是被抑制的，这种抑制很难受，不敢动。同时医院预算收缩，检验科进新项目和新技术的流程和难度加大。

IVD行业四大“穿心咒”：压垮IVD企业的“最后一根稻草”

政策压力：集采的范围越来越大，以后单项单省超过1个亿的项目如果全部集采，IVD剩下的项目没多少的，集采大刀砍向利润，对于企业而言，中不中标关系着能不能活下去。这两年很多没中标的中小型的生化免疫类的企业日子会逐渐的过不下去。


反腐风暴：从去年开始，我们能够明显感受到医院开始“求稳”，一些新的项目不是刚需，能搁置就尽量搁置，尤其是一些需要花钱的设备。现在能把设备做进医院的销售，那绝对是合格和优秀的销售。
内卷加剧：去年我们监测了呼吸道联检、百日咳、核酸快检的产品入院价变化情况，竞争太过激烈，一个新产品上市，有利润空间的价格撑不过1年，就被同质化竞争的价格战打到“配送价”。如此之下，企业的临床教育支出从哪里来？技术支持的支出从哪里来？研发投入从哪里来？


成本飙升：昨天见了一个经销商的老板，这位老板还算发展不错的，人数在增加，业务范围在增加，库房在扩大；但他并不开心，因为公司的利润率在下降，而且是快速下降。之前跟某微流控企业的老板聊天，我问他，你们这两年怎么样？他说现在很难融资，新产品也不敢贸然启动研发，烧钱太快，害怕撑不到下一笔融资进来，各项成本都在增加，唯独销售业绩不增加。


生存法则：中小企业的“夹缝求生”

之前我们在分析分子赛道的时候，也看到了类似的结局，企业的集中度正在上升，头部企业的平台化优势逐渐凸显，在四大“致命伤”的裹挟下，IVD企业不得不去转型。


出路一：死磕细分赛道，做“大厂看不上的生意”  

CACLP的时候，跟赛尔生物的黄总聊了一下，现在分子赛道这么卷，你们的产品怎么样（系统性红斑狼疮的辅助诊断，PCR甲基化检测三类证）？黄总说，目前注册证是唯一的，而且这个赛道很细分，巨头也看不上，所以整体的环境还好。对呀，未来的创新企业，就是要死磕细分赛道，做做“大厂看不上的生意”  ，沉下去做，做出好产品，做到头部。

出路二：出海掘金，东南亚、拉美成新战场  

关于出海这个话题，热了好几年了，有做的很好的，也有做的不好的，但整体的大方向是这个海一定要出。上周去优利特参观交流，第一次知道优利特目前的营收中近40%的营收来自海外市场，这个比例非常高，包括亚辉龙，万孚，迈瑞这些头部企业，国际市场的占比越来越高。
当然，出海的另外一个很重要的因素是像微策超哥讲的，国内市场正在进入一个微利的市场，只有跑到头部才有机会获得利润，而国际市场不同，每一个国家或者地区都是不同的玩法，会有很多机会。

出路三：抱团取暖，产业链上下游深度绑定  

国内市场能不能活下去，一个是看销售收入，另外一个是看成本，所以接下来，抱团取暖，产业链上下去深度绑定，降低产品成本，进行技术的迭代升级。去成本更低的产业园，招成本更低的员工，用性价比更高的原料，共享可能的渠道。

未来展望：谁会被淘汰？谁能活到最后？  

随着行业集中度的提升，集采占比高的企业，像迈瑞、新产业、安图、圣湘、万孚、等头部企业会进入“收割时代”，通过高市占率，获取更多产品降价的空间，通过微利对行业进行最后的洗牌。
未来5年，或许真的会有50%的中小型IVD企业消失~缺乏核心技术、依赖低价竞争的企业将批量出局，头部企业通过并购整合，市占率达到最大。

结语：寒冬中的希望之光

“最黑暗的时刻，往往孕育着新机会。”，当下IVD赛道也涌现出一些新的机会，AI辅助诊断、居家自测产品、PCR超快检等，这些新兴的风口也许酝酿着的就是下一次的行业变革，活下去的老板们必须相信：春天或许迟到，但不会缺席。  
给IVD人的建议：  
- 轻资产：砍掉冗余产线，聚焦核心产品  
- 快转型：从卖设备转向“检测服务+数据分析”  
- 抓需求：老龄化催生慢性病检测，居家市场潜力巨大


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